证券时报记者 刘灿邦

6月底，硅料价格一跃升至30万元/吨的新高，面对下游旺盛需求，硅料供应紧缺的状况仍未改善。7月底的最后几天，协鑫科技、青海丽豪等多个硅料项目投产，通威股份(600438)与下游厂商合资的硅料项目也正式开工。业内预计，8月国内硅料产量将有13%左右的环比增幅。

这些增量显然有助于缓解当前光伏产业链的原材料焦虑，但还很难扭转硅料价格继续高位运行的趋势，硅料价格在三季度出现拐点的预期已落空。

从多家机构的观点看，三季度硅料价格仍将保持上涨动能，即便到了四季度也很难大幅下跌，真正的拐点将在2023年出现。

多个项目开工或投产

近期，多个光伏硅料项目迎来新节点。其中，作为新晋硅料玩家，青海丽豪半导体材料有限公司一期高纯晶硅项目投产，同时，二期项目宣布开工。

资料显示，青海丽豪计划分三期建设20万吨高纯晶硅生产项目，项目占地2600亩，总投资180亿元。其中，一期项目于去年8月正式土建施工，今年7月30日项目竣工投产，历时12个月。根据测算，项目全部建成后，预计可实现年产值约200亿元，利税50亿元。

同样是在7月30日，通威股份旗下永祥能源科技一期12万吨高纯晶硅项目正式开工，该项目位于乐山市五通桥区。从股权结构来看，永祥能源科技大股东为通威股份的全资子公司永祥股份，持股51%，下游厂商京运通(601908)与晶科能源分别持股34%和15%。

2020年末，通威股份的硅料产能还仅有8万吨，而到了去年末，硅料产能一跃增至18万吨，根据公司的计划，到今年末，硅料产能将攀升至33万吨。

一般而言，硅料项目从开工到投产要经历一年半左右时间，这就意味着永祥能源科技本次新开工的12万吨项目最早将在明年底投产。

上述两家硅料企业也有关联。去年5月，段雍辞去了通威股份董事、永祥股份董事长的职务，此后较长时间未公开露面，而在青海丽豪本次项目投产仪式上，段雍以青海丽豪董事长的身份现身。

企查查数据显示，在今年6月的一次工商变更中，段雍入股青海丽豪，但具体持股比例并未披露。在青海丽豪的股东中，还出现了浙江正泰集团以及珠海国资华发集团等的身影。

此外，7月22日，协鑫科技子公司乐山协鑫10万吨FBR颗粒硅项目首条装置生产线投产。协鑫科技称，该项目顺利投产代表颗粒硅产能正式进入规模化扩张阶段。

协鑫科技披露的信息显示，目前，公司总规划颗粒硅产能已达60万吨，今年年底前公司硅料产能将达36万吨，其中颗粒硅产能26万吨，公司在手硅料订单已超70万吨。

目前，颗粒硅市占率还不高，协鑫科技宣称颗粒硅较传统棒状硅能耗更低、成本更低。PV InfoLink认为，颗粒硅产能将由协鑫科技继续作为主导和领军角色，预期产能规模仍有较大提升空间。

供应仍存“短板限制”

上述新投产产能无疑将在一定程度上缓解目前硅料供应紧张的状况。根据中国有色金属工业协会硅业分会的数据，预计8月国内多晶硅产量将略高于预期，增量主要集中在新疆协鑫和东方希望复产增量，以及乐山协鑫、包头新特、内蒙古通威二期、青海丽豪、内蒙古东立等扩产释放量，增量共计约1.1万吨，同期由于企业检修，环比减产量共计约2600吨。

总的来看，8月国内硅料产量将实现13%左右的环比增幅，而在7月份，国内多晶硅产量为5.85万吨，环比减少5%。

然而，这部分增量还很难扭转硅料价格继续高位运行的趋势，业内原本预计三季度硅料价格迎来拐点，但这种预期显然已经落空。

今年以来，由于市场需求预期火热、产业链供给弹性不足、下游产能持续扩张以及部分环节高度集中、议价能力强的原因，光伏供应链价格持续上涨，部分组件企业出现停产、减产，集中式电站装机需求也受到一定抑制，特别是6月组件招标量已降至年内最低。

PV InfoLink指出，下半年产业链产量的趋势仍将以硅料产量为蓝本，硅料全年产量规模恐将作为行业产量的“短板限制”。

数据显示，上半年全球硅料新增产量约144GW，预计下半年硅料产量约180GW，硅料有效供应的明显增幅，预计将从三季度中后期开始，并且集中在四季度。

该机构还谈到，2022年初硅料环节产能规模约264GW，预计年底可达442GW，增幅达到67%；预计2023年底可达663GW，同比提升50%，或将开始充分缓解供需矛盾。

针对今年三、四季度的情况，该机构指出，硅料价格的涨势仍未出现疲软或停止态势，预计仍将在三季度保持继续上涨的动能，甚至在四季度也难以出现明显和大幅下跌。

谈及硅料市场前景展望，硅业分会专家委副主任吕锦标认为，硅料供需平衡时期的价格高位，缘于长单和零售的交易博弈，特别是在长单优先情况下挤占了零售市场的供应，造成零星交易供需矛盾突出引发涨价，从而带动长单定价逐月上扬。

吕锦标判断，随着硅料新产能放量，增加了零售市场的供应。同时，由于组件价格高企使装机增长不及预期，中小企业停产、减产造成零售交易清淡、价格下行，带动长单价格下调，并最终引发长单交易松动。他认为，2023年硅料价格将开启下行通道。

（责任编辑：赵艳萍 HF094）