一季度主观策略私募业绩出炉！

私募排排网数据显示，2024年一季度主观私募平均收益为-2.12%。分规模来看，百亿私募业绩相对领先，5亿以下规模的主观私募在2024年一季度的整体业绩相对落后，且内部分化明显。

今年一季度以来，A股市场经历了巨幅震荡，1月至2月初持续大幅下跌，主要指数创出5年新低，春节过后便开启猛烈上攻行情，大盘蓝筹股整体上涨表现突出，带领大盘向纵深发展。上证指数一季度收出阳线，深证成指和创业板指数一季度虽然还是阴线，但跌幅大大收窄。

美股市场方面，标普500指数涨逾10%，创下2019年以来的最佳第一季度涨幅。以科技股为主的纳斯达克100指数也不断刷新历史新高，季度涨幅8.49%。有色期货品种走出趋势上涨行情，黑色系期货品种走出下跌行情。

私募排排网数据显示，截至2024年一季度末，主观私募有5936家，占披露投资模式的私募公司总量的72.28%。其中，股票策略私募达到4283家，占比72.2%。其次是多资产策略私募，达到566家，占比9.5%。

今年一季度，有业绩显示的主观私募共有3047家，其中，百亿私募37家，5亿以下规模私募2532家，占比超8成。从业绩表现来看，2024年一季度主观私募平均收益为-2.12%，占比仅1%的百亿私募相对领先。

具体来看，百亿以上私募和50~100亿私募今年一季度收益均值、收益中位数均为正，其中百亿私募表现更胜一筹，尤其收益中位数优势更加明显，首尾业绩差更小；5亿以下规模的主观私募表现相对较差，且内部分化明显，首尾业绩差甚至超过300%。

尽管主观私募一季度表现整体欠佳，但仍有私募基金管理人抗住了市场的波动，成为行业的中流砥柱。今年一季度，20家主观私募收益超30%，61家主观私募收益超过20%。

先来看整体表现较好的百亿私募。一季度37家有业绩展示的百亿主观私募平均收益为1.51%，前10强分别是：东方港湾、海南希瓦、盘京投资、乐瑞资产、睿璞投资、高毅资产、景林资产、聚鸣投资、中欧瑞博、上海大朴资产。

上述前10强百亿主观私募中有9家收益超过4%，除乐瑞资产外，其余9家公司均为股票策略私募。

但斌管理的东方港湾摘得2024一季度百亿以上主观私募收益冠军，一季度收益率超过15%（合格投资者可登录和讯财富查看收益数据），近一年收益相当可观，超过30%。

但斌曾在采访和自媒体平台上透露自己布局的思路——AI方向的美股几大龙头公司和A股的煤炭板块。美股的AI龙头公司英伟达、微软是人工智能方向的龙头。同时，A股的煤炭股也表现不俗，煤炭龙头中国神华(601088)创下十多年来的新高，陕西煤业(601225)创下历史新高。AI与煤炭板块的大涨表现，无疑是东方港湾夺冠的主要原因。

但斌曾指出，继电子硬件时代、互联网时代、移动互联网之后，第四个人工智能时代将开启资本市场的伟大征程。以10年、20年的维度，以硅基生命取代碳基生命的角度，人工智能的时代一切才刚刚开始！

高毅资产和景林资产分别位列百亿主观私募一季度收益排行第六和第七位，今年一季度收益分别均在5%附近（合格投资者可登录和讯财富查看收益数据）。

从高毅资产的重仓股来看，其业绩或受益于重仓的有色板块和美股持仓大涨。截至4月11日的数据显示，2023年年末，高毅资产持有有色金属板块市值超百亿。第一大重仓股为紫金矿业(601899)，持股市值超87亿元，该股已被高毅重仓持股4年有余，一季度涨幅接近35%。此外，还重仓持有中国铝业(601600)超17亿元，该股一季度涨幅也超30%。根据SEC官网数据，2023年末，高毅资产还有4.2亿美元（折合人民币超30亿元）的美股持仓。

根据SEC官网数据，2023年末，景林资产在美股持有30只个股，合计持仓市值超28亿美元（折合人民币超200亿元）。景林重仓的META、微软、谷歌、新东方、英伟达等均在一季度实现大涨。

（责任编辑：赵艳萍 HF094）